Monday 11 May 2020

新冠肺炎疫情凸显了管理供应链和流动性的重要性。银行可以协助一臂之力——但企业应该如何思考未来?


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汽车和飞机的组装线已经关停。智能手机部件的出货被推迟。孟加拉国服装厂价值至少30亿美元的服装订单被取消或搁置。由于3月份全球商业航班数量同比减少55%澳大利亚政府不得不包机将牛肉和其他新鲜食品运送到亚洲和中东的主要出口市场。

这场疫情深刻地提醒人们:生产商和消费者极其依赖全球供应链的无缝运作;同时也表明,全世界依赖一两个经济体提供一些重要的产品。例如,中国和印度在药品活性成分的生产和普通药品的制造方面占据主导地位。 



目前,占全球GDP一半的国家在实施禁足令,高度互联的全球经济的重要部分已经陷入瘫痪。而当供应链受阻时,流经其间的现金就会停滞不动。这对于习惯以足够的库存来维持几天的运营,以及以足够的现金来维持几周甚至几个月的运营的公司而言,是一场突如其来、意想不到的挑战。

"管理流动性是为了提高财务效率,"法国巴黎银行保理和供应链融资主管皮埃尔·德·科尔塔(Pierre de Corta)解释道。"如果管理好了,就能获得相对、递增的收益。不过,在当前的极端情况下,管理流动性已经成为至关重要的问题。对一些公司来说,这是一个关乎生存的问题。"
法国巴黎银行全球市场部台湾企业销售主管Waini Chan表示:"来自核心银行合作伙伴的支持变得空前重要。银行还可以帮助客户设立货币通融工具和利率风险管理方案。"

为了适应疫情造成的经济冲击,企业正请求银行帮助管理流动性,并充分利用营运资金。科尔塔解释说,许多企业还在寻求建立更多的多用途供应链,以便更好地管理未来的干扰。

法国巴黎银行全球市场部台湾企业销售主管Waini Chan表示,由于金融市场空前动荡,企业获得外部流动性的渠道变得不那么确定。尽管全球各大央行都在下调政策利率,资金成本也变得难以预测。她表示,"来自核心银行合作伙伴的支持变得空前重要"。

她补充道,法国巴黎银行通过为不同市场提供对冲方案支持那些供应链受到冲击的企业客户。"银行还可以提供有关设立跨境货币通融工具和利率风险管理方面的专家意见。"  

缓解钱慌的迫切需求

据科尔塔介绍,越来越多的客户已经在使用应收账款融资,以确保获得足够的营运资金,也就是将一两个月内可能无法支付到账的发票转化为即时流动性。"在企业希望减少外汇风险敞口或将现金回流到总部的情况下,应收账款融资会特别有用,因为这样可以将资产变现,"科尔塔解释说。同时,还可以直接向特定实体提供资金,既避免了企业间融资的潜在隐患,也节省了外汇对冲成本。
法国巴黎银行保理和供应链融资主管皮埃尔 · 德 · 科尔塔(Pierre de Corta)表示: "管理流动性是为了提高财务效率。"

科尔塔表示,虽然管理好自己的营运资金对企业来说至关重要,但法国巴黎银行的许多客户也注重确保其主要供应商拥有继续运营所需的流动性。"大多数大企业都敏锐地意识到,自己非常依赖供应链上的合作伙伴。他们希望在各方共度疫情危机之际能支持最关键的供应商——而我们也希望帮助他们确保供应链的安全。"

考虑到这一点,法国巴黎银行向某些供应商提供客户应收账款融资,而这些供应商的客户也是法国巴黎银行的客户。"我们了解他们的客户,因为他们的客户也是我们的客户,我们的关系很融洽,"科尔塔说。"这意味着我们的客户可以帮忙直接向他们的战略供应商提供流动性。反过来,这应该会加强我们的客户和他们的供应商之间的关系,带来长期的利益。"

关于新冠疫情将如何改变供应链的讨论仍在继续。一些人认为,企业应将生产集中在本国市场,以降低其他国家的限制所带来的风险。也有人反驳说,这将导致供应链不必要地受到企业本土市场冲击的影响。

科尔塔表示,许多企业已经在对其供应链进行全面评估,包括其供应商的供应商和直接向其销售的企业。这样做的后果之一可能是形成更多分布式的供应商网络,可防止企业过多地受到某个经济体所遭受冲击的影响。

Waini Chan表示,建立更多元化的供应链,有助于企业更灵活地管理风险,但这也会改变企业的财务需求。"随着客户开始从新的市场进行采购,这可能意味着他们的投资组合会面临新的货币和利率风险。我们的使命是借助我们的经济学家和策略师的洞察力,采取在全球积累的实地财资解决方案,帮助客户开拓新市场。"
Waini Chan
Head of Corporate Sales for Taiwan, Global Markets at BNP Paribas
Pierre De Corta
Head of Factoring and Supply Chain Financing at BNP Paribas
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