Friday 27 October 2017

随着美国政府退出《巴黎气候协定》,中国正逐渐成为环境政策的全球领袖。


在全球人口最多的国家开展环境工作是一项艰巨的挑战。为了实现政府的更可持续发展的未来愿景,2014至2020年期间,预计中国每年需要2470亿到4680亿美元的投资用于经济转型。但同时,机遇也是巨大的:其中高达90%的资金将来自私营部门。

"在今后的10至20年里,整体经济将朝着绿色环保的方向发展,"位于北京的领先的可持续发展咨询公司商道纵横的联合创始人郭培源表示:"随着经济的转型,绿色金融会越来越受到关注。"

去年举办的G20峰会,中国是主席国。峰会上,习近平主席抓住时机,将中国的雄心展现在全球的聚光灯下,他阐明了在推动生态文明战略,发展绿色经济的宏伟计划的大环境下,中国在构建未来的发展基金、资产管理和金融服务的金融框架中的核心地位。

这一大胆的战略包括采取一系列相互协调的举措,推动产业和投资走上一条更为可持续发展的道路。与大多数国家分散的进程不同,中国积极、主动且统一的方式备受瞩目。

中国政府在十三五规划中提出了银行业的改革计划,鼓励金融机构发放更多绿色信贷,并通过利息补贴、再贷款和贷款担保来发展公共财政,从而扩大绿色投资产品的范围,并支持绿色信贷的增长。

在这一背景下,今年6月,政府决定在广东、贵州、江西、浙江和新疆等五省(区)建设绿色金融改革创新试验区,当地的金融机构可以推出不同的激励政策,为绿色产业提供信贷。

最大的绿色债券市场


这与绿色债券发行的巨大上扬趋势同步——2016年中国发行了302亿美元的债券,占所有新发行绿色债券的40%,成为全球最大的绿色债券市场。

同时,2017年,中央国债结算登记公司报告指出,2017年上半年中国发行了793.9亿元(115.2亿美元)的绿色债券,相比2016年上涨了33.6%。

商道纵横的郭培源表示, 随着中国的财政公司向绿色金融模式过渡,这些公司正在占据领导地位。

中国最大的银行中国工商银行,是G20金融稳定委员会下设可持续金融信息披露工作组中唯一的一家中方金融机构,同时也是G20绿色金融研究小组的成员,该研究小组由中方提议建立,并由央行和英国的对应部门联合主持。

"如今,投资者们应该都很清楚,中央政府正在逐步提高不良环境表现的成本,"专注于中国直接投资和金融咨询的Daobridge资本合伙人Melissa Brown表示:"对投资者来说,这创造了一个重大机遇:相比以前,现在更容易识别那些顺应政府长期政策的公司。"

动员私人资本


"引导私人资本用于绿色金融和清洁能源项目,对于停用化石燃料至关重要。"联合国下设的负责任投资原则(PRI)常务理事Fiona Reynolds表示。(PRI拥有1700余名成员,管理或拥有超过73万亿美金的资产。)

PRI一直与包括绿色金融研究小组在内的决策者们就动员私有资本保持着紧密合作。

今年9月,中国金融学会绿色金融专业委员会发布了一份关于对外投资的环境风险管理倡议,建议其成员采纳PRI的可持续治理和信息披露框架以及其它措施。

"问题不是资金短缺,"法国巴黎银行环球市场部亚太区可持续金融与投资董事总经理Rob Barker表示:"而是要找到恰当的机制来促成资本的转变,是如何利用恰当的机制来推动资本的流动,并满足利益相关方的要求。需要实现多大的市场回报率才能促成这样的投资决定?"

  法国巴黎球市太区可持金融与投董事总经Rob Barker  


监管机构对环境、社会和治理(ESG)风险的披露提出更大力度、更严格的要求,可能会促进这些模式的发展。G20金融稳定委员会将于12月发布的关于与气候有关的金融信息披露的建议也将起到同样的推动作用。

与此同时,亚洲基础设施投资银行和新开发银行等中国的发展金融机构,以及中国旨在建立一系列联通亚洲、非洲和欧洲的贸易路线的"一带一路"计划,都为绿色金融战略的进一步拓展提供了机制支持。

化解商业模式的风险

 
为无害环境的行业进行融资对全球投资者来说是一个巨大的潜在市场。联合国发布的《全球可再生能源投资趋势报告》中指出,以可再生能源为例,2016年其在全球新投入的产能中占比达到55%左右。

不过,Barker表示,传统的重碳行业也需要支持,从而向可持续经济模式进行转变。


"这是要与现有的产能提供商进行的非常重要的讨论:如何化解商业模式中的风险?策略是什么?需要怎样的速度和规模?从融资的角度来看,如何进行实践操作?"

技术发展也将拉动全球经济向可持续的方向转型,这将为财富创造提供新的驱动力,促进包容性增长。蚂蚁金服是中国的数字支付、银行业和基金管理巨头。1月,作为首家科技金融公司,蚂蚁金服不仅加入了拥有200多个成员的联合国环境规划署金融倡议项目,还与联合国相关机构共同发起成立了绿色数字金融联盟。


"目前,绿色金融主要是以自上而下的方式动员资金进行绿色投资,"蚂蚁金服的发言人 Anna Wang 表示,"我们认为,在金融领域使用数字技术来应对全球环境挑战的潜力是巨大的。"

吸引公众参与

"蚂蚁森林"推出9个月后,有2亿多的蚂蚁金服用户签署使用这一手机应用程序,通过推动消费者参与游戏竞争,做出更环保的选择,"蚂蚁森林"转化了15万吨的碳排放,并促使公司种植了100多万棵树。

"我们需要鼓励这种自下而上的、规模化的方式,它让公众可以直接参与绿色融资,并实现行为方式的转变。"Anna Wang如是说。

澳大利亚新南威尔士大学政策改革专家Usman W. Chohan表示,中国的政策框架为实现可持续目标设定了很高的标准。

"正因如此,巴基斯坦等其它发展中国家正在以中国为榜样,而不是借鉴经合组织国家的经验。"Usman W. Chohan表示。十年之后,"对比中国与美国、澳大利亚等国,差距将会很明显,就算不提中国的绿色资产基础和资本市场,这些国家最终也将'追赶'并借鉴中国的可再生战略,用于本国的政策制定。"

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